BME Scale es el mercado líder operado por BME que ofrece oportunidades de financiación a empresas en crecimiento. Este mercado está diseñado específicamente para empresas en una etapa temprana de desarrollo, con un modelo de negocio escalable y probado en cualquier sector.
El objetivo de BME Scale es proporcionar a estas empresas una regulación y un proceso de incorporación sencillos, con costes altamente competitivos. Con el cambio demográfico, las nuevas tecnologías y los modelos de negocio emergentes, cada vez más empresas emergen en el mercado. Las scale-ups en España han experimentado un crecimiento constante año tras año, y BME Scale ofrece un segmento de mercado especialmente adaptado a sus necesidades.
Cuando una empresa cotiza en BME Scale, obtiene una mayor visibilidad en los medios de comunicación y las redes sociales. Esto refuerza el prestigio y la marca de la empresa entre sus clientes, proveedores y financiadores, complementando así los esfuerzos de marketing y publicidad. Los accionistas, fundadores y otros inversionistas (business angels, crowdfunding, capitalistas de riesgo, etc.) pueden negociar sus acciones de manera sencilla e involucrar a inversores especializados a través de BME Scale. Diversificar y ampliar la base de accionistas ahora es más fácil que nunca.
Las empresas incorporadas a BME Scale formarán parte del Entorno Pre Mercado, un programa formativo y de networking donde aprenden a profesionalizarse y aceleran su transformación para lograr sus objetivos de crecimiento a través de los mercados de valores. El Reglamento General de BME MTF Equity establece dos segmentos de negociación para acciones y valores negociables emitidos por sociedades anónimas, excepto IIC, entidades de capital riesgo y otras entidades de inversión colectiva cerrada. Además del segmento BME Growth, se ha introducido un nuevo segmento llamado BME Scale. Se trata de un primer paso en la financiación a través de los mercados de valores, dirigido a PYME en etapas tempranas de desarrollo y a otras empresas maduras que deseen atraer a nuevos inversores.
Requisitos de incorporación al BME Scale
En cuanto a los requisitos de incorporación, las entidades emisoras deben cumplir ciertas características, como tener acciones o valores negociables emitidos por sociedades anónimas, tener su capital suscrito totalmente desembolsado y no tener restricciones legales o estatutarias que impidan la negociación y transmisibilidad de las acciones. Además, las empresas deben estar comercializando productos o servicios y generar ingresos significativos como resultado de esas actividades comerciales. El límite de capitalización para las empresas que soliciten la incorporación es de mil millones de euros.
Además, se requiere que los estatutos sociales de la empresa incluyan disposiciones relacionadas con la comunicación de participaciones significativas y la divulgación de pactos parasociales que restrinjan la transmisibilidad de las acciones o afecten el derecho de voto.
Las acciones que pueden incorporarse incluyen aquellas que han sido objeto de una oferta de venta o suscripción, así como aquellas que no han sido ofertadas públicamente. También es posible la incorporación de acciones de empresas que ya estén listadas en el segmento BME Growth, siempre que se cumplan ciertas condiciones, como un bajo porcentaje de titularidad accionarial y un número reducido de accionistas.
La entidad emisora debe designar un Asesor Registrado y, de manera voluntaria, puede suscribir un contrato de liquidez con un intermediario financiero. Además, se requiere una valoración realizada por un experto independiente para determinar el precio de referencia de las acciones.
Proceso de solicitud de incorporación al BME Scale
El proceso de solicitud de incorporación implica enviar una solicitud por escrito al Mercado junto con la documentación requerida que demuestre el cumplimiento de los requisitos de incorporación. Se debe proporcionar un folleto aprobado por la autoridad competente o, en su defecto, un Documento Inicial de Acceso al Mercado (DIAM). Una vez recibida la solicitud, el Comité de Coordinación de Mercado e Incorporaciones evaluará los valores negociables y presentará una propuesta al Consejo de Administración. Este último deberá pronunciarse sobre las incorporaciones solicitadas dentro de un plazo máximo de tres meses.
BME Scale brinda una oportunidad valiosa para las empresas en crecimiento, ofreciendo un entorno regulado y accesible para su financiación a través de los mercados de valores. Al proporcionar una plataforma especializada, BME Scale fomenta el desarrollo y la expansión de estas empresas, ayudándolas a alcanzar sus objetivos de crecimiento y a atraer inversores interesados en su éxito.
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Who Should Apply for Payment Institution Authorization?
Payment institutions providing professional services in Spain are required to apply for authorization from the Bank of Spain. These institutions are regulated by RD 19/2018, dated November 23, and offer services such as:
The Bank of Spain is responsible for authorizing the establishment of these payment institutions. To do so, they will gather a report from the Executive Service of the Anti-Money Laundering and Monetary Offenses Prevention Commission.
Exceptions and Specifics RD 19/2018 allows other providers, such as credit institutions, to offer payment services. It also allows certain entities to undergo only the registration procedure.
These include aggregators that solely provide account information services and entities whose average total value of payment transactions executed in the preceding 12 months does not exceed three million euros.
In these cases, it is not necessary to go through the authorization process. However, the registration procedure, including verification of requirements, is still required in the corresponding central registry.
There are also specific operations that can be subject to registration only. For example, the provision of services based on limited payment instruments, cash withdrawals from ATMs, or purchases of digital content.
Given the current regime of exemptions and specifics, it is highly recommended to consult with a specialized lawyer in payment services for each specific case. This ensures that the institution understands the applicable system and has the best legal coverage.
Authorization for Opening Branches and Provision of Services by Community Institutions
It is important to note that the authorization regime for opening branches and free provision of services, when it concerns payment institutions recognized in other EU member states, is relatively lenient. In such cases, a communication from the supervisory authority of the home member state is required.
The opening of branches only requires registration in the Commercial Registry and the Special Registry of the Bank of Spain. However, to initiate the free provision of services, the Bank of Spain must receive the aforementioned communication.
How to Submit the Authorization Application
As mentioned earlier, the first step in applying for authorization as a payment institution with the Bank of Spain is to analyze the applicable regime for the institution. In general terms, we can differentiate between general payment institutions and those with low business volume. However, it is advisable to consult with a specialized lawyer beforehand.
Registration of Payment Institutions with Low Business Volume
This category includes individuals and legal entities that wish to provide payment services other than payment initiation and account information services. Additionally, their transaction volume must not exceed three million euros per month, and they must not operate abroad.
Given these limitations, payment institutions can opt for a simplified registration procedure. They need to complete the forms provided by the Bank of Spain and submit the corresponding documentation.
The whistle-blowing channel can help to detect the wrongdoing before it escalates to a larger problem. It also creates a space where employees feel they can be heard. Everything benefits the organization and the people working in it.
In February 2023, in Spain, it has been published a new act regulating the protection of people who report on regulatory violations and fighting corruption. This new law gives a wider context and new obligations for the companies.
Every single entity in the Public Sector has to have an internal information system.
In the case of the private sector, every company with more than 49 workers will need one too. If the company works in matters of financial services, products and markets, prevention of money laundering or terrorist financing, transport safety and environmental protection will need a whistle-blowing channel as its specifics laws say, no matter how many employees it has.
The private legal entities with between 50 and 249 employees will be allowed to share their intern information system and the resources thought for managing and communications if they are willing to. They can do it by themselves or they can ask an external actor to do so, respecting in any case the guarantees provided for in this law.
The companies will have a deadline of three months to adapt their systems to the new regulation and proceed to its implementation. So, they have to be implemented by June 13th , 2023. The companies with less than 50 workers have a special deadline. They will have to have the channel implemented by December, 1st.
There are several requirements asked by law for the Internal Information Systems. Here there are some:
Adding to all this, we have to remember the Internal Information System has to be designed, established and managed in a secure way, guaranteeing confidentiality. Likewise, it has to be independent.
The law specifies several infractions and sanctions which can reach up to one million euros in cases of non-compliance with the provisions said above. It also authorizes the creation of the Independent Informant Protection Authority. This is an independent administrative authority that will process sanctioning procedures.
Not meeting the obligation of having an Internal Information System is a “very severe” infraction by the law. So it could mean the highest sanction.
We are a technological platform for legal services with top-level lawyers. We are aware of all requirements of the new law and we are ready to help you keep up with the deadline, taking care of everything your company need to get done before June. We will develop the protocol in accordance with the new regulations and we can also do a training for the system manager and other employees. If you prefer, we can keep the Information System as external managers for you.
The law requires the managing of the system has the adequate guarantees of independence, confidentiality, data protection and secrecy of communications, and we can guarantee you will have that.
The implementation of whistle-blowing channels is not just a legal requirement, but also an ethical responsibility of companies and organizations. You will realised that this new tool will help you have a better company health, between employees and also related with the functioning of the business itself. So, you have the opportunity to use a mandatory legal requirement to improve the productive and effectiveness of your business. Do not hesitate to contact us so we can help you make that a reality.
La Directiva 2020/284 impone nuevas obligaciones fiscales a los proveedores de servicios de pago en relación con las operaciones transfronterizas.
La Ley 11/2023,1 promulgada el 9-5-2023, introduce una obligación de información fiscal para estos proveedores, modificando la ley del IVA con la incorporación de tres nuevos artículos (166 ter, quarter y quinquies).
En esta sección, se presentan las definiciones clave necesarias para comprender claramente esta obligación de información. Entre las definiciones incluidas se encuentran:
Obligaciones del proveedor del servicio de pago Las obligaciones que deben cumplir los proveedores de servicios de pago se resumen de la siguiente manera:
Ubicación del ordenante y del beneficiario La ubicación del ordenante y el beneficiario se acreditan de las siguientes formas:
La ley contempla el desarrollo reglamentario de esta obligación. En los próximos meses, es probable que se publiquen borradores de reglamentos y, en su caso, una orden que apruebe el modelo necesario para cumplir con esta obligación.
Entrada en vigor de las nuevas obligaciones
Esta nueva obligación entrará en vigor el 1-1-2024, lo que significa que los proveedores de servicios de pago deberán estar preparados para cumplir con estas nuevas exigencias fiscales relacionadas con las operaciones transfronterizas. Se espera que el desarrollo reglamentario proporcione pautas más específicas sobre cómo cumplir con esta obligación y se espera que se realicen ajustes adicionales antes de su implementación oficial.
En resumen, la Directiva 2020/284 introduce una nueva obligación fiscal para los proveedores de servicios de pago en relación con las operaciones transfronterizas. Los proveedores deberán mantener un registro de beneficiarios y pagos, cumpliendo con ciertos criterios y siguiendo definiciones clave establecidas en la ley. También se establecen requisitos para acreditar la ubicación del ordenante y del beneficiario. Es importante que los proveedores de servicios de pago se mantengan al tanto de los desarrollos reglamentarios y se preparen adecuadamente para cumplir con esta obligación, que entrará en vigor el 1-1-2024.
Si quieres saber más sobre las autotizaciones de las entidades de pago por el Banco de España, entra en este artículo.