In this article, we will explain the process and remind you that attolón can assist you in obtaining the authorization or registering your institution. We have the best lawyers in the industry and can tailor a team to guide you through the entire process.

Who Should Apply for Payment Institution Authorization?

Payment institutions providing professional services in Spain are required to apply for authorization from the Bank of Spain. These institutions are regulated by RD 19/2018, dated November 23, and offer services such as:

1. Cash deposit into a payment account and its management.
2. Cash withdrawal from a payment account.
3. Execution of payment transactions through payment accounts, including fund transfers, direct debits, card payments, etc.
4. Execution of payment transactions when funds are covered by a credit line, including the aforementioned operations.
5. Issuance of payment instruments or acquisition of payment transactions.
6. Money remittance.
7. Payment initiation services.
8. Account information services.

The Bank of Spain is responsible for authorizing the establishment of these payment institutions. To do so, they will gather a report from the Executive Service of the Anti-Money Laundering and Monetary Offenses Prevention Commission.

Exceptions and Specifics RD 19/2018 allows other providers, such as credit institutions, to offer payment services. It also allows certain entities to undergo only the registration procedure.

These include aggregators that solely provide account information services and entities whose average total value of payment transactions executed in the preceding 12 months does not exceed three million euros.

In these cases, it is not necessary to go through the authorization process. However, the registration procedure, including verification of requirements, is still required in the corresponding central registry.

There are also specific operations that can be subject to registration only. For example, the provision of services based on limited payment instruments, cash withdrawals from ATMs, or purchases of digital content.

Given the current regime of exemptions and specifics, it is highly recommended to consult with a specialized lawyer in payment services for each specific case. This ensures that the institution understands the applicable system and has the best legal coverage.

Authorization for Opening Branches and Provision of Services by Community Institutions

It is important to note that the authorization regime for opening branches and free provision of services, when it concerns payment institutions recognized in other EU member states, is relatively lenient. In such cases, a communication from the supervisory authority of the home member state is required.

The opening of branches only requires registration in the Commercial Registry and the Special Registry of the Bank of Spain. However, to initiate the free provision of services, the Bank of Spain must receive the aforementioned communication.

How to Submit the Authorization Application

As mentioned earlier, the first step in applying for authorization as a payment institution with the Bank of Spain is to analyze the applicable regime for the institution. In general terms, we can differentiate between general payment institutions and those with low business volume. However, it is advisable to consult with a specialized lawyer beforehand.

Registration of Payment Institutions with Low Business Volume

This category includes individuals and legal entities that wish to provide payment services other than payment initiation and account information services. Additionally, their transaction volume must not exceed three million euros per month, and they must not operate abroad.

Given these limitations, payment institutions can opt for a simplified registration procedure. They need to complete the forms provided by the Bank of Spain and submit the corresponding documentation.

La Directiva 2020/284 impone nuevas obligaciones fiscales a los proveedores de servicios de pago en relación con las operaciones transfronterizas.

La Ley 11/2023,1 promulgada el 9-5-2023, introduce una obligación de información fiscal para estos proveedores, modificando la ley del IVA con la incorporación de tres nuevos artículos (166 ter, quarter y quinquies).

En esta sección, se presentan las definiciones clave necesarias para comprender claramente esta obligación de información. Entre las definiciones incluidas se encuentran:

• Proveedor de servicios de pago
• Servicio de pago
• Pago
• Ordenante
• Beneficiario
• Estado miembro de origen
• Estado miembro de acogida
• Cuenta de pago
• IBAN
• BIC

Obligaciones del proveedor del servicio de pago Las obligaciones que deben cumplir los proveedores de servicios de pago se resumen de la siguiente manera:

1. Aplica a los proveedores de servicios de pago con origen o acogida en España.
2. Estos proveedores deben mantener un registro trimestral anual de los beneficiarios y los pagos realizados por los servicios de pago que ofrecen.
3. El registro solo debe incluir pagos transfronterizos, es decir, cuando el ordenante y el beneficiario se encuentren en diferentes Estados miembros o en países o territorios fuera de la Unión Europea.
4. La obligación de registrar estas operaciones surge cuando un beneficiario recibe 25 o más pagos transfronterizos durante un trimestre.
5. Esta obligación no se aplica a los servicios de pago proporcionados por los proveedores del ordenante si al menos uno de los proveedores del beneficiario se encuentra en un Estado miembro, siempre que se muestre el BIC de dicho proveedor u otro código identificador que indique claramente su ubicación. Sin embargo, los proveedores del ordenante deben tener en cuenta estos pagos al calcular el umbral mínimo mencionado anteriormente.
6. Los proveedores de servicios de pago deben conservar los registros electrónicos de las operaciones durante 3 años a partir del final del año natural en el que se realizó el pago.

Ubicación del ordenante y del beneficiario La ubicación del ordenante y el beneficiario se acreditan de las siguientes formas:

1. Mediante el código IBAN de las cuentas de pago de ambos.
2. A través de cualquier otro medio identificativo que permita determinar inequívocamente las cuentas y proporcionar la ubicación del ordenante o del beneficiario.
3. En ausencia de dichos medios identificativos, se utiliza el código BIC u otro código identificador de la entidad que indique claramente la ubicación del proveedor de servicios de pago que actúa en nombre del ordenante o del beneficiario.

La ley contempla el desarrollo reglamentario de esta obligación. En los próximos meses, es probable que se publiquen borradores de reglamentos y, en su caso, una orden que apruebe el modelo necesario para cumplir con esta obligación.

Entrada en vigor de las nuevas obligaciones

Esta nueva obligación entrará en vigor el 1-1-2024, lo que significa que los proveedores de servicios de pago deberán estar preparados para cumplir con estas nuevas exigencias fiscales relacionadas con las operaciones transfronterizas. Se espera que el desarrollo reglamentario proporcione pautas más específicas sobre cómo cumplir con esta obligación y se espera que se realicen ajustes adicionales antes de su implementación oficial.

En resumen, la Directiva 2020/284 introduce una nueva obligación fiscal para los proveedores de servicios de pago en relación con las operaciones transfronterizas. Los proveedores deberán mantener un registro de beneficiarios y pagos, cumpliendo con ciertos criterios y siguiendo definiciones clave establecidas en la ley. También se establecen requisitos para acreditar la ubicación del ordenante y del beneficiario. Es importante que los proveedores de servicios de pago se mantengan al tanto de los desarrollos reglamentarios y se preparen adecuadamente para cumplir con esta obligación, que entrará en vigor el 1-1-2024.

Si quieres saber más sobre las autotizaciones de las entidades de pago por el Banco de España, entra en este artículo.